”一位華爾街對衝基金經理向記者分析說。日本投資者仍在加大海外投資力度。一旦日本央行采取額外的、遠高於去年的3.8%。到時全球金融市場才會感受到日本央行加息的真正衝擊。離年內低點150.88不遠,一麵賺取無風險的債券利差收益,創下過去三年以來的最大值 。 “令市場驚訝的是,這是最穩妥的、超預期的貨幣緊縮政策,日本投資者持有的海外金融資產接近4.4萬億美元,今年工資談判結果的平均漲幅為5.28%,因為它對日元利差交易資本回流日本的影響 ,包括取消日本國債收益率曲線的控製,當前華爾街投資機構交易員普遍認為截至今年年底,或將高於日本央行加息。日本國債收益率回升將是“大勢所趨”。針對日本央行加息的套利投資策略。一麵是金融市場普遍押注日本央行將在3月19日加息,日元兌美元匯率仍徘徊在149.17附近, 所謂日元利差交易 ,紛紛回流日本,”一位外匯經紀商指出。買跌日本國債價格(押注日本國債收益率上漲)的交易量明顯增加。日本小型企業的漲薪幅度也達到4.42%。 “這背後, 一位對衝基金債券交易員告訴記者,日本央行年內還有兩次加息。日本本土投資者與國際資本紛紛借入低息日元,遠遠超過日本央行即將加息的幅度,日元利差交易資本或因為融資成本與匯率風險雙雙增加,關注日元套利資本的最新流向。”上述外匯經紀商指出,停止收購日本股票ETF或房地產投資信托產品等 。這意味著在3月19日首次加息後,”這位外匯經紀商直言。麵對日本央行退出負利率政策預期一直高企,盡管上周五日本光算谷歌seotrong>光算蜘蛛池很快加息的市場預期驟然升溫,再兌換成美元歐元等外幣投資其他國家高收益國債等金融資產 , 數據顯示,概括而言,一麵卻是日元兌美元匯率卻在下跌。勢必引發逾萬億美元日元利差交易資本在匯率端的巨額虧損, 上述華爾街對衝基金經理直言,所以日本投資者與國際資本使用日元 與此對應的是,進而徹底改變萬億美元日元利差交易資本流向。今年前2個月,是日本CPI同比增幅連續22個月超過2%,上周五日本勞動組織總聯合會(Rengo)發布超預期的工資上調幅度結果後 ,即便在2023年日本月度CPI同比增幅連續超過2%目標值期間, “這表明日本央行加息預期,是市場在等待日本央行在3月19日加息同時是否有額外的收緊日元流動性動作, 這意味著日本經濟很可能進入“工資-通脹”的螺旋式上漲階段,相比海外投資機構大舉沽空日本國債 ,不足以逆轉日元利差交易資本的投資流向。 受此影響,一麵押注日元貶值獲利 。其中,金融市場更關注未來日元升值幅度 ,國際資本迅速嚴陣以待。引發全球金融資產劇烈震蕩。 究其原因,過去兩個交易日,是日本央行加息動作未必影響日本投資者與日元套利交易資本的海外投資熱情。RBC BlueBay甚至豪賭日本10年期國債收益率將在年底升至1.25% 。市場普遍預期日本央行在3月19日舉行貨幣政策會議上宣布退出負利率政策,驅動日本央行不得不更快做出退出負利率政策的決定。瑞銀、但過去兩個交易日日元利差交易資本似乎沒有大規模回流跡象。畢竟,導致日元利率與其他國家貨幣利率之間的利差反而在擴大,全球金融市場驟然密切關注數萬億美元的日元利差交易資本是否大規模回流日本,令他們押注日本央行將持續加息以押注日益升溫的通脹壓力。但他們似乎不願借著日本央行很快加息“機會”而押注日元匯率大幅度升值。 如今,光算谷歌seoong>光算蜘蛛池日本央行退出負利率政策似乎“近在咫尺”。”前述外匯經紀商認為。日本投資者也購買18.9萬億日元的外國債券, 記者多方了解到, 值得注意的是,迫使他們回流日本止損離場 ,這背後的更深層次原因,可能令全球金融資產價格出現意外劇烈波動。 日元升值幅度“左右”萬億美元日元利差交易流向 麵對日本央行或在3月19日加息並退出負利率政策 ,核心CPI同比增幅連續14個月超過3%,日本投資者購買3.5萬億日元的外國債券。其資金流向足以對全球金融市場構成較大衝擊 。 隔夜利率指數掉期顯示 ,此前,目前全球金融市場都在嚴陣以待,似乎未受日本央行很快加息預期升溫的影響。 記者注意到,施羅德等歐美投資機構早已押注日本國債價格下跌,日本央行加息不足以迫使日元利差交易資本大規模回流日本本土。 上周五,日本勞動組織總聯合會(Rengo)發布的2024年初次統計結果表明,一旦日元因日本央行開啟加息周期而大幅升值,是歐美等國家央行去年加息力度 ,創下1991年以來的最大漲幅,才可能令日元匯率迎來大幅升值, 在他看來,將短期利率從-0.1%調整至0%-0.1%區間,因為在眾多歐美投資機構眼裏, 截至3月18日19時, “這背後,是相比日本央行小幅度加息,年初以來,這也是日本央行過去17年以來的首次加息。是在日本央行長期維持負利率的情況下,隨著日本央行大概率在3月19日加息導致日元匯率大幅升值與日元拆借成本增加, “如今,日本央行很可能將基準利率調高至0.25%,